昨日公布的美国1月ADP就业人数新增17.5万人，预期增18.5万。12月新增就业从23.8万下调至22.7万。根据ADP的报道，在1月份，小企业新增就业7.5万人；中型企业新增就业6.6万人；大型企业新增就业3.4万人。从数据看，这个月的数据是最近五个月以来的最低值。这对于周五的非农数据不是个好兆头。

数据公布之后，美元出现较大波动。先出现一轮下行走势。不过在之后公布的美国1月ISM非制造业PMI指数54，好于市场预期的53.7，也超过去年12月的53.0。其中就业指数56.4，较去年12月的55.6有所上升，创2010年11月来最高水平。洛克哈特：当前缩减资产购买计划的力度属于“默认模式”。美联储普罗索：乐于见到美联储在失业率触及6.5%之前结束QE政策。

欧元区方面，数据编纂机构Markit 5日公布的调查显示，1月份欧元区综合PMI及服务业活动保持扩张，主要成员国数据显示欧元区复苏相对全面。其中，德国复苏势头领先，西班牙经济数据喜迎“开门红”。欧元区1月综合PMI终值52.9，为2011年6月以来最高，预期53.2，初值53.2。

消息面上，在预算赤字方面，国会预算办公室预期，赤字将从2013财年的6800亿美元，下降至今年的5140亿和明年的4780亿，即GDP的2.6%。然而，国会预算办公司对美国长期财政状况并不乐观，与上次的预期相比，其上调了未来10年的财政赤字预期1.4万亿美元。即每年增加1400亿美元。赤字方面短期对美元有利，对黄金白银不利，长期看，则对黄金白银有利。

昨日美联储官员莱克表示：两党就预算协议达成一致，减轻了企业和消费者的担心。但总体看，政府支出在不断下降，对GDP的贡献如果有的话，也是极少的。从长远角度看，当前的法律框架下，联邦政府收入和支出并非可持续的。

昨日白银价格的上涨，主要是受ADP数据的刺激。白银昨日明显强于黄金，中阳线收于19.94美元。昨日白银的相对强势我认为是对于前期过弱表现的一种修复，白银仍处于19.00-20.50美元的区间整理之中。昨日在重要压力20.10美元受阻。晚上的欧洲央行利率决议对美元有一定影响，从而影响黄金和白银价格的机会较大。