现货白银周四开盘3954，最高触及3973，最低3891，报收3922，日内收下跌K线，基本将周三的涨幅结束。

据劳工部数据，美国3月29日当周首次申领救济人数32.6万，较上月增加1.6万人，高于预期的31.9万。3月29日当周首次申请救济人数四周均值31.95万人，前值由31.78万人修正至31.93万人。昨天公布的ADP私人部门就业报告显示，3月美国的就业人数19.1万人，对美国就业市场是一个良好的信号。今天公布的上周首申人数虽然较前几周均有所升高，但依然处于较低水平。美国就业市场依然呈现复苏态势。周四，美国供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国3月ISM非制造业指数53.1，小幅不及预期的53.5，但较上月的51.6有明显回升。其中，就业指数由上月的47.5大增至53.6，环比增幅创纪录。分项数据中，就业指数由上月的47.5大增至53.6；新订单指数由51.3增至53.4；价格支付指数由53.7大增至58.3。

虽然今天稍早欧洲央行的最新利率政策维持原样，但决策者在讨论QE这种该行此前长期抵制超常规工具，向进一步宽松敞开大门。欧洲央行行长德拉吉在新闻发布会上重申未发现欧元区有类似日本的通缩，但这“并不意味着欧洲央行管理委员会应该继续对此漠不关心”。这就是今天会上讨论QE的原因。德拉吉暗示，欧洲央行决策者对怎样设计QE项目存在明显分歧，今后还会商讨。市场对德拉吉鸽派的表态做出反应，欧元略有下跌。 上周二，欧洲央行坚定的鹰派决策者德国央行行长魏德曼意外表示，不排除欧洲央行推出QE和负利率的可能。

昨日市场最大的事件就是欧洲央行德拉基的讲话。市场在期待中未能等来更多的宽松政策，表现有些失望，欧元在利率公布的时期未有多大变化，但随后德拉基的讲话则选择了方向，最终跌破1.37，显然市场认为虽然本次没有开启宽松，德拉基的讲话还是偏向采取措施，这种预期在增强，欧元也面临进一步的下跌。同时金银也出现了部分的下跌，下方的买盘则集中在3880附近，黄金维持在1280美元/盎司以上，跌势稍显缓和，日K线则吞没了周三的涨幅，均线继续维持向下，并且维持在5日和10日线的压力，因此整体仍然处于空头占优。

今日关注的最为重要的就是非农的数据。从前值和预期来看，预期似乎显得有些乐观了，历次的4月份非农数据都是不好不坏的水平，一般未能超过20，但也很少低于16万，因此我们的整体预期是数据有偏好的迹象，但可能很难超过预期，类似ADP数据结果高于前值但低于预期是最大概率。因此整体我们偏向日内仍然维持在3860—3980的区间迹象震荡，如果跌破3860的话，空头才会进一步加剧下跌。因此今日白银继续建议在高位4000—3980做空，目标3900,3850.止损放在4060，黄金关注1295—1300的阻力继续做空，目标1280,1270，止损放在1310.