英伦金融「黄金交易早评」：美ADP创2018年2月以来最大增幅，金价走低

英伦金融：昨日市场聚焦有“小非农”之称的美国ADP就业数据的出炉，美国10月ADP就业人数增长22.7万人，创2018年2月来最大增幅，表现强劲，帮助美元刷新16个月新高。此外，英国脱欧迎来突破性进展，英国脱欧大臣称可能在未来三周内达成脱欧协议，首相特蕾莎梅此前告知议员脱欧协议已经完成95%;日本央行议息，如预期按兵不动，在下调通胀预期的同时增强金融风险警告。美元指数高位震荡持稳，盘踞97关口上方，金银震荡走低。英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见稍有分歧，从CME监察可见2018年11月加息机会为8%，12月加息的机会为78%，2019年1月则见79%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率震荡回升，金银料逢高受压。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1200-1210区间好仓存在一定支持，而1220-1230区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，对待加息特朗普与美联储态度分歧，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0945以中国10月财新制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1730以英国10月Markit制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元

5) 2000以英国11月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国第三季度非农生产力初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

7) 2030以美国截至10月27日当周初请失业金人数低于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

8) 2145以美国10月Markit制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国10月ISM制造业PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

10) 2200以美国9月营建支出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

11) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1211适量好仓，目标1216,1220

B)上破1220适量好仓，目标1226,1233

C)跌穿1211适量淡仓，目标1207,1200

D)首触1200适量好仓，目标1207,1211

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0830以澳大利亚第三季度CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 0900以中国10月官方制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1100以日本10月央行政策利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1545以法国10月CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1800以欧元区10月未季调CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 1800以欧元区9月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

8) 1930以COMEX持仓上升预期适量好仓，波幅逾1~3美元

9) 2015以美国10月ADP就业人数低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元***

10) 2030以加拿大8月季调后GDP年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

11) 2145以美国10月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：

A)首触1216适量好仓，目标1221,1227

B)上破1227适量好仓，目标1233,1240

C)跌穿1216适量淡仓，目标1211,1204

D)首触1204适量好仓，目标1211,1216

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1227做空，看1216，突破追1211 (亚市早段，准确捕捉9美元波幅)

1. 1216做多，看1227，突破追1233 (美市早段，准确捕捉3美元波幅)

【环球市况焦点及分析】

昨日市场聚焦有“小非农”之称的美国ADP就业数据的出炉，美国10月ADP就业人数增长22.7万人，创2018年2月来最大增幅，表现强劲，帮助美元刷新16个月新高。此外，英国脱欧迎来突破性进展，英国脱欧大臣称可能在未来三周内达成脱欧协议，首相特蕾莎梅此前告知议员脱欧协议已经完成95%;日本央行议息，如预期按兵不动，在下调通胀预期的同时增强金融风险警告。美元指数高位震荡持稳，盘踞97关口上方，金银震荡走低。原油方面，油价重挫，收盘险守65美元关口，美布两油均创逾两年来最大单月跌幅，贸易摩擦令投资者对原油需求产生担忧，而且EIA数据显示美8月原油产量增至纪录高位的1135万桶/日，俄罗斯和沙特的产量也处于纪录高位，令油价雪上加霜。本周市场焦点，美股后续走势以及最新非农报告，前者接连暴跌的表现已让全球市场风声鹤唳;后者表现则关系到美联储在年底再次加息的底气。此外，日本和英国央行议息，需注意措辞上可能的细微变化。数据方面，在美国，预计非农生产力有所下滑，初请略增，ISM制造业PMI表现尚可，营建支出接近零增长，贸易逆差轻微收窄，非农报告表现尚可，就业人口变动向好，失业率维持在多年低位附近徘徊，但工资增速较慢，耐用品与工厂订单由升转跌。预计加拿大失业率走高。在欧洲，预计欧元区制造业终值几无变化;英国制造业PMI小幅回落，英国央行无政策变动。在亚太区，预计中国财新制造业PMI勉强保持在荣枯线上方。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：美ADP创2018年2月以来最大增幅，金价走低。1)首个即市策略，升穿1220可适量做多，看1226,1230，突破追1233,1240。2)反之，跌破1211，目标1207,1200，突破可追1196,1191。3)最后一个策略，全球货币政策走向正常化但步调不一，美国主导贸易战硝烟四起，国际政治局势错综复杂，对待加息特朗普与美联储态度分歧，金银区间震荡，以1183-1196区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【原油直击】上个交易日，油价连跌三日，纽约期油曾创两个半月低位。美国原油产量创新高，据报俄罗斯石油产量，亦升至1991年以来最高，拖累纽约期油跌87美仙，跌幅超过百分之1.3，收报65.31美元。伦敦期油收报75.47美元，跌44美仙。在电子交易时段，纽约期油跌幅曾扩大至约百分之2，失守65美元。美国能源部公布，上星期原油库存增加超过320万桶，增幅较预期少。但日均产油量升至超过1100万桶，创新高。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底， 6月会议名义上温和增产幅度100万桶/日，而实际幅度或较协议低，且伊朗受制裁将出现供应缺口，减产承诺的兑现率预计保持在相对高位，美国国内页岩油产量稳中有增，随着经济复苏需求预期向好，市场趋于平衡，但美国增产如利剑高悬， OPEC+内部分歧难以消除，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局不稳，加上特朗普大打贸易战等不确定性因素，全球经济复苏道路荆棘密布，原油需求已经见底回升但增长可持续性存疑，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位回升，随着OPEC维持并延长减产协议，油价屡次创出近年以来的新高，特朗普确认退出伊朗核协议，油价尝试向73美元挺进但功败垂成，OPEC会议实际增产幅度逊预期，油价剧震后65美元关口宣告失守，各国准备应对伊朗受制裁状况，油价反弹至68-70美元区间内宽幅震荡，特朗普扬言制裁伊朗加码，油价创近四年新高，全球股市跌跌不休，油价痛失70美元重要整数关口后持续下滑，跌破67美元关口后抄底买盘活跃，但股市接连暴跌影响风险偏好情绪，美沙俄三巨头增产势头迅猛，油价持续走低，65美元关口岌岌可危。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，则可能打压油价后期再陷回调，支持看64.45, 63.00，阻力看65.76, 67.34。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市连续第二日上升。道琼斯工业平均指数曾经升四百多点，收市升241点，报25115点。标准普尔五百指数升29点，报2711点。公司业绩理想，支持美股在十月最后一个交易日造好。近来股价低沉的科技股与科网股受追捧，金融股表现亦较好。不过消费品股与其他防御性股份下跌。反映投资者恐慌情绪的波动指数，跌至一星期来最低。开市道指重上2万5千点水平，已经是全日最低，下午中段最多升近462点，升幅近百分之1.9，最后收窄至近百分之1。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数创16个月来新高。美国私营企业职位录得八个月来最高增长，美元受支持。欧元兑美元曾经跌至1.13边缘，创两个半月来最低，而在十月份则跌近百分之2.5，是五个月来最差表现。日圆在十月底有买盘，美元兑日圆跌穿113。日圆在十月升百分之0.7左右，是十国集团货币中，唯一兑美元上升的货币。英国「脱欧」事务大臣蓝韬文表示，本月可能与欧盟达成「脱欧」协议。英镑受支持，兑美元曾经升至1.28水平，兑美元与欧元都曾经升百分之1。其后英国脱欧事务部表示，「脱欧」谈判并无设定结束限期。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【黄金分析】

【技术面分析】技术上，4H图呈箱体内宽幅震荡，整体而言，美联储保持渐进加息的节奏，美元处于加息周期，金价此前两次触及1360上方，均遭抛盘打压而转弱，金价向下击穿千三大关，全球贸易紧张局势愈演愈烈，土耳其里拉崩盘推倒多米诺骨牌，引发新兴市场货币哀鸿遍野，美元风景独好，金价最低触及1160附近，中美贸易形势陷入僵局，英国脱欧达成协议预期先热后冷，金价围绕千二大关上演过山车行情，美联储九月如预期加息，金价最低逼近1180附近支撑，意大利预算忧虑加剧，对待加息美联储官员与特朗普态度分歧，美股接连重挫引发全球股市地震，金价在围绕千二大关附近宽幅震荡后快速拉升，但美联储九月议息纪要措辞偏鹰，提振年底加息预期，金价再陷区间盘整，全球股市风险厌恶情绪弥漫，市场目光转向美国中期选举，金价先扬后抑，宽幅震荡。日图呈区间震荡，周图亦维持在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2015年年底计起加息靴子八度落地，美联储主席鲍威尔延续渐进加息的政策路径，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息的步伐或有所提速，美元与主要经济体货币间的利差扩大，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1211及1200附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普肆意挥动关税大棒，新兴市场货币闪崩等危机频发，加上国际地缘政治动荡，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1220及1233附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周三(10月31日)黄金持仓量较前一交易日相比减少0.88吨，为754.06吨。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周三(10月31日)白银持仓量较前一交易日相比持平，为10217.39吨。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升穿97.72, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破95.47, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠

----, 美股升穿26000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周四(11月1日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0945，中国10月财新制造业PMI，中，50.0，50.2，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国10月Markit制造业PMI，中，53.8，53.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2000，英国11月央行基准利率，中，0.75%，0.75%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**

2030，美国第三季度非农生产力初值，高，2.9%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国截至10月27日当周初请失业金人数(万)，高，21.5，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2145，美国10月Markit制造业PMI，高，55.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月ISM制造业PMI，高，59.8，59.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月营建支出月率，高，0.1%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(11月2日)

时间,数据,重要性,前值,**值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1655，德国10月Markit制造业PMI终值，中，52.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1700，欧元区10月Markit制造业PMI终值，中，52.1，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大10月失业率，中，5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2030，美国9月贸易帐(亿美元)，高，-532，-520，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国10月季调后非农就业人口变动(万)，高，13.4，18.9，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国10月失业率，高，3.7%，3.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

2030，美国10月平均每小时工资月率，高，0.3%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2200，美国9月耐用品订单月率终值，高，0.8%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月工厂订单月率，高，2.3%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

市场中有数不清的投资机遇，但是，投资者的时间、精力和资金是有限的，不可能把握住所有的机会，这就需要投资者有所取舍，通过对各种投资机会的轻重缓急、热点的大小先后等多方面衡量，有选择地放弃小的投资机遇，才能更好把握更大的投资机遇。但是一般投资者有自身的工作、生活，并不可能花太多时间来拿捏与取舍，这个时候，就可以跟着英伦喊单平台的实盘专家做单，多届《研究实力之冠》的专家团队以“点位精准”着称，任何突发情况直接发问，从早到晚长时段实时在线，下了班也可以跟单交易。想免费学习英伦分析师课程，或是免费报名英伦喊单平台，或是了解更多黄金、白银、外汇、原油、沪深300股指行情，不妨登陆英伦官网。

英伦金融投资管理部